Globalne trendy w górnictwie cyfrowym

Obecnie skala wydobycia w Chinach stanowi 65% całkowitego wydobycia na świecie, a pozostałe 35% pochodzi z Ameryki Północnej, Europy i reszty świata.

Ogólnie rzecz biorąc, Ameryka Północna stopniowo zaczęła wspierać eksplorację aktywów cyfrowych oraz kierować funduszami i instytucjami posiadającymi profesjonalne możliwości operacyjne i możliwości kontroli ryzyka, aby wejść na rynek;Stabilna sytuacja polityczna, niskie opłaty za energię elektryczną, rozsądne ramy prawne, stosunkowo dojrzały rynek finansowy i warunki klimatyczne to główne czynniki rozwoju wydobywania kryptowalut.

USA: Komitet hrabstwa Missoula w stanie Montana dodał zielone regulacje dotyczące eksploracji zasobów cyfrowych.Przepisy wymagają, aby górnicy mogli być umieszczani wyłącznie na terenach przemysłu lekkiego i ciężkiego.Po rozpatrzeniu i zatwierdzeniu uprawnienia górników do wydobycia mogą zostać przedłużone do 3 kwietnia 2021 r.

Kanada: Kontynuuje podejmowanie działań wspierających rozwój działalności w zakresie wydobywania zasobów cyfrowych w Kanadzie.Quebec Hydro zgodziło się zarezerwować jedną piątą swojej energii elektrycznej (około 300 megawatów) dla górników.

Chiny: Nadejście corocznego sezonu powodziowego w prowincji Syczuan w Chinach zapoczątkowało okres znacznie niższych kosztów energii elektrycznej dla sprzętu wydobywczego, co może przyspieszyć dalsze wydobycie.Ponieważ sezon powodziowy zmniejsza koszty i zwiększa zyski, oczekuje się ograniczenia likwidacji Bitcoina, co również pobudziłoby wzrost cen walut.

Kompresja marginesu

Wraz ze wzrostem hashrate i trudności górnicy będą musieli bardziej się starać, aby zachować rentowność, o ile nie wystąpią dramatyczne wahania ceny bitcoina.

„Jeśli spełni się nasz ostateczny scenariusz zakładający 300 EH/s, efektywne podwojenie globalnych hashrate’ów będzie oznaczać, że nagrody za wydobycie zostaną obniżone o połowę” – powiedział Chang z Gryphon.

Ponieważ konkurencja zjada wysokie marże górników, firmy, które potrafią utrzymać koszty na niskim poziomie i są w stanie korzystać z wydajnych maszyn, przetrwają i mają szansę na rozwój.

„Górnicy dysponujący niskimi kosztami i wydajnymi maszynami będą w najlepszej sytuacji, podczas gdy ci obsługujący starsze maszyny odczują trudności bardziej niż inni” – dodał Chang.

Mniejsze marże odczują szczególnie nowi górnicy.Energia i infrastruktura należą do kluczowych czynników wpływających na koszty dla górników.Nowym podmiotom trudniej jest zapewnić tani dostęp do nich ze względu na brak połączeń i zwiększoną konkurencję o zasoby.

„Przewidujemy, że to niedoświadczeni gracze odczują niższe marże” – powiedział Danni Zheng, wiceprezes firmy BIT Mining zajmującej się wydobywaniem kryptowalut, powołując się na koszty takie jak energia elektryczna oraz budowa i utrzymanie centrum danych.

Górnicy tacy jak Argo Blockchain będą dążyć do ultrawydajności podczas rozwijania swojej działalności.Biorąc pod uwagę zwiększoną konkurencję, „musimy mądrzej podchodzić do naszego rozwoju” – powiedział Peter Wall, dyrektor generalny Argo Blockchain.

„Naprawdę uważam, że znajdujemy się w tego rodzaju supercyklu, który różni się od poprzednich cykli, ale nadal musimy zwracać uwagę na nagrodę, którą jest bardzo wydajna praca i dostęp do taniej energii” – dodał Wall. .

Awans w fuzjach i przejęciach

Gdy zwycięzcy i przegrani wyjdą z wojen hashratowych, większe, bardziej skapitalizowane firmy prawdopodobnie pochłoną mniejszych górników, którzy z trudem dotrzymują kroku.

Thiel z Marathon spodziewa się, że taka konsolidacja nabierze tempa w połowie 2022 r. i później.Oczekuje także, że jego dobrze skapitalizowana spółka Marathon będzie agresywnie rozwijać się w przyszłym roku.Może to oznaczać przejęcie mniejszych graczy lub dalsze inwestowanie we własny hashrate.

Hut 8 Mining, który jest gotowy do stosowania tego samego podręcznika.„Jesteśmy sfinansowani i gotowi do działania, niezależnie od tego, w którą stronę zmieni się rynek w przyszłym roku”, powiedziała Sue Ennis, dyrektor ds. relacji inwestorskich w kanadyjskiej spółce górniczej.

Według Argo's Wall poza dużymi firmami wydobywczymi możliwe jest również, że duże podmioty, takie jak przedsiębiorstwa energetyczne i centra danych, będą chciały przyłączyć się do szaleństwa zakupów, jeśli branża stanie się bardziej konkurencyjna, a górnicy staną w obliczu ograniczenia marż.

Kilka takich tradycyjnych firm weszło już do gry wydobywczej w Azji, w tym deweloper Hatten Land z Singapuru i tajski operator centrów danych Jasmine Telekom Systems.Gobi Nathan z Malezji, górnik Hashtrex, powiedział CoinDesk, że „korporacje z całej Azji Południowo-Wschodniej chcą w przyszłym roku otworzyć w Malezji duże zakłady”.

Podobnie mieszkający w Europie Denis Rusinovich, współzałożyciel Cryptocurrency Mining Group i Maverick Group, widzi trend w zakresie inwestycji międzysektorowych w górnictwo w Europie i Rosji.Firmy widzą, że wydobycie bitcoinów może dotować inne części ich działalności i poprawić ogólne wyniki finansowe, powiedział Rusinovich.

W Rosji trend ten jest widoczny w przypadku producentów energii, podczas gdy w Europie kontynentalnej istnieją zwykle małe kopalnie, które integrują gospodarkę odpadami z wydobyciem lub wykorzystują małe fragmenty energii osieroconej – dodał.

Tania energia i ESG

Dostęp do taniej energii zawsze był jednym z głównych filarów dochodowego biznesu wydobywczego.Jednak w miarę narastania krytyki dotyczącej wpływu górnictwa na środowisko coraz ważniejsze staje się zabezpieczenie odnawialnych źródeł energii, aby zachować konkurencyjność.

W miarę jak górnictwo staje się coraz bardziej konkurencyjne, „rozwiązania oszczędzające energię będą czynnikiem determinującym grę” – powiedział Arthur Lee, założyciel i dyrektor generalny Saitech, zlokalizowanego w Eurazji operatora wydobycia zasobów cyfrowych napędzanego czystą energią.

„Przyszłość wydobywania kryptowalut będzie wzmocniona i utrzymana przez czystą energię, która jest skrótem do neutralności pod względem emisji dwutlenku węgla i kluczem do złagodzenia światowych niedoborów energii elektrycznej, przy jednoczesnej poprawie zwrotu z inwestycji dla górników” – dodał Lee.

Ponadto prawdopodobnie pojawią się bardziej energooszczędne koparki, takie jak najnowszy Antminer S19 XP firmy Bitmain, które również wejdą w grę, co sprawi, że firmy będą działać wydajniej i będą miały mniejszy wpływ na środowisko.

Szybkie pieniądze a inwestorzy wartościowi

Jednym z głównych powodów, dla których wielu nowych graczy przybywa do sektora wydobycia kryptowalut, są jego wysokie marże, a także wsparcie ze strony rynków kapitałowych.W tym roku w sektorze wydobywczym odbyło się wiele IPO i nowych źródeł finansowania od inwestorów instytucjonalnych.W miarę jak branża staje się coraz bardziej dojrzała, oczekuje się, że tendencja ta utrzyma się w 2022 r. Obecnie inwestorzy wykorzystują koparki jako zastępczą inwestycję w bitcoin.Jednak zdaniem Changa z Gryphona w miarę jak instytucje będą zyskiwać coraz większe doświadczenie, zmienią sposób inwestowania w górnictwo.„Zauważamy, że skupiają się bardziej na rzeczach, na które tradycyjnie inwestorzy instytucjonalni kładą duży nacisk, a mianowicie: zarządzaniu jakością, doświadczonej realizacji i firmach, które działają jak organizacje blue chip [firmy o ugruntowanej pozycji], a nie promotorzy akcji” powiedział.

Nowe technologie w górnictwie

Ponieważ wydajne wydobycie staje się coraz ważniejszym narzędziem pozwalającym górnikom wyprzedzić konkurencję, firmy będą w większym stopniu skupiać się nie tylko na lepszych komputerach wydobywczych, ale także na nowych innowacyjnych technologiach, aby zmaksymalizować swój ogólny zysk.Obecnie górnicy skłaniają się ku wykorzystaniu technologii takich jak chłodzenie zanurzeniowe, aby zwiększyć wydajność i obniżyć koszty wydobycia bez konieczności zakupu dodatkowych komputerów.

„Oprócz zmniejszenia zużycia energii i zanieczyszczenia hałasem, koparka zanurzeniowa chłodzona cieczą zajmuje znacznie mniej miejsca, a do uzyskania lepszego efektu rozpraszania ciepła nie są potrzebne żadne wentylatory ciśnieniowe, kurtyny wodne ani wentylatory chłodzone wodą” – powiedział Lu z Canaan.